Renditevergleich bei Abzinsungspapieren

Bei einem Abzinsungspapier handelt es sich um spezielle Form der Geldanlage, welche dadurch gekennzeichnet ist, dass die während der gesamten Laufzeit anfallenden Zinsen vom Kaufpreis abgerechnet werden. Bei der Rückgabe des Papiers am Ende der vereinbarten Laufzeit wird der Nennwert des Wertpapiers ausgezahlt. Aus steuerlichen Gesichtspunkten wird die gesamte Einnahme aus dem Abzinsungspapier im Jahr seiner Rückgabe erzielt, so dass dann die gesamten Steuern zu versteuern sind, falls der Freistellungsauftrag bereits ausgeschöpft wurde.

Abzinsungspapiere können mit unterschiedlichen Laufzeiten ausgegeben werden, sehr beliebt ist hierbei eine Anlagedauer von drei bis fünf Jahren. Bei Sparbriefen gilt eine zehnjährige Laufzeit als Maximum, andere Abzinsungspapiere können diese übersteigen. Bei allen Abzingspapieren wirkt der Zinseszinseffekt, so dass der Wertzuwachs des entsprechenden Papieres von Jahr zu Jahr steigt. Der Zinssatz steht bei Abzinsungspapieren für die gesamte Laufzeit fest. Wer als Anleger Abzinsungspapiere für einen größeren Teil seines Vermögens benutzt, achtet aus steuerlichen Gründen darauf, dass die einzelnen Wertpapiere in unterschiedlichen Jahren fällig werden. In der Regel lässt sich die Gleichung aufstellen, dass eine längere Laufzeit bei Abzinsungspapieren zu höheren Zinssätzen führt; falls die ausgebende Bank jedoch langfristig mit sinkenden Zinssätzen rechnet, kann sie die Zinsen für besonders lange Laufzeiten auch gegenüber mittelfristigen Anlagen verringern.

Eine vorzeitige Rückgabe ist bei Abzinsungspapieren in der Regel nicht möglich, unter bestimmten Bedingungen bieten die Banken jedoch das Beleihen ihrer Sparbriefe an. Die meisten entsprechenden Papiere können nicht an der Börse gehandelt werden. Besonders abgezinste Sparbriefe sind auch in Bevölkerungskreisen als Geldanlage beliebt, welche moderne Anlagen wie das Festgeld nicht schätzen. Bei Abzinsungspapieren erfolgt grundsätzlich keine automatische Verlängerung der Anlagedauer, wenn der Kunde sein Geld nicht anfordert. Eigentlich soll der Sparbrief oder das die Anlagesumme dokumentierende Papier vor der Auszahlung des Betrages zurückgegeben werden; im Falle eines Abhandenkommens ist das Geld bei einer Anlage in Deutschland und vielen anderen Staaten jedoch nicht verloren.

Das Geldinstitut ist verpflichtet, die Identität des Anlegers zu prüfen und zahlt die zurückzugebenden Beträge auf das beim Kauf der Abzinsungspapiere angegebene Konto aus. Dieses kann selbstverständlich geändert werden, für die entsprechende Mitteilung an die Bank ist der Kunde verantwortlich. In sehr wenigen Ländern können Abzinsungspapiere anonym erworben werden; dann ist das Geld unter Umständen verloren, wenn das Dokument nicht wiedergefunden werden kann. Falls Anleger sich zum Erwerb von Abzinsungspapieren in einer fremden Währung entscheiden, lässt sich der Rückzahlungsbetrag naturgemäß nur in dieser sicher angeben, da mögliche Veränderungen im Wechselkurs zu weiteren Gewinnen ebenso wie zu Verlusten führen können.
(er)